Có lãi nhưng vẫn thiếu tiền: Nghịch lý trong kinh doanh?
Một doanh nghiệp có thể báo lãi hàng tỷ đồng nhưng vẫn chật vật trả lương nhân viên hay thanh toán nợ đến hạn. Nghe có vẻ vô lý, nhưng đây lại là tình huống hoàn toàn có thể xảy ra trong thực tế. Vậy tại sao doanh nghiệp kinh doanh có lãi vẫn rơi vào cảnh thiếu tiền? Đằng sau nghịch lý ấy là sự khác biệt giữa lợi nhuận và dòng tiền, đồng thời cũng cho thấy tầm quan trọng của kế toán – kiểm toán trong việc phản ánh và đánh giá sức khỏe tài chính của một doanh nghiệp.
Lợi nhuận phản ánh kết quả kinh doanh trong một khoảng thời gian, được xác định bằng doanh thu trừ đi các khoản chi phí tương ứng theo nguyên tắc kế toán.
Trong khi đó, dòng tiền phản ánh lượng tiền thực tế đi vào và đi ra khỏi doanh nghiệp.
Hai chỉ số này có mối liên hệ chặt chẽ, nhưng không phải lúc nào cũng biến động cùng chiều.
Doanh nghiệp có thể ghi nhận doanh thu và lợi nhuận khi đáp ứng các điều kiện kế toán, nhưng khách hàng chưa thanh toán. Trong khi đó, các khoản chi phí vận hành, tiền lương và nghĩa vụ thanh toán với nhà cung cấp vẫn đến hạn.
Kết quả là lợi nhuận vẫn dương trên báo cáo tài chính, nhưng số dư tiền mặt không đủ để đáp ứng nhu cầu chi tiêu.
Lợi nhuận cho biết doanh nghiệp kinh doanh hiệu quả đến đâu; dòng tiền cho biết doanh nghiệp có đủ tiền để tiếp tục vận hành hay không.
Để cạnh tranh và mở rộng thị trường, nhiều doanh nghiệp áp dụng chính sách bán chịu, cho khách hàng thanh toán sau 30, 60 hoặc thậm chí 90 ngày.
Doanh thu vẫn được ghi nhận khi đáp ứng các điều kiện kế toán, nhưng tiền chỉ thực sự xuất hiện khi khách hàng thanh toán.
Nếu doanh thu tăng nhanh trong khi các khoản phải thu cũng tăng mạnh, doanh nghiệp có thể rơi vào tình trạng càng bán được nhiều hàng càng cần thêm vốn lưu động.
Đặc biệt, khi khách hàng thanh toán chậm hơn cam kết hoặc phát sinh nợ khó đòi, áp lực dòng tiền càng trở nên nghiêm trọng.
Bài học ở đây là: bán được hàng mới chỉ là bước đầu. Thu được tiền đúng hạn mới giúp doanh nghiệp duy trì khả năng thanh toán.
Doanh nghiệp phải chi tiền để mua nguyên vật liệu, sản xuất hàng hóa hoặc nhập hàng về kho. Khoản tiền này chỉ có thể quay trở lại khi hàng hóa được bán và khách hàng thanh toán.
Nếu hàng tồn kho quá lớn, hàng bán chậm hoặc doanh nghiệp dự báo sai nhu cầu thị trường, một lượng vốn đáng kể sẽ bị giữ lại trong kho.
Trong thời gian đó, doanh nghiệp vẫn phải duy trì các khoản chi thường xuyên như tiền lương, mặt bằng, vận hành và thanh toán nhà cung cấp.
Tồn kho không phải lúc nào cũng xấu. Vấn đề nằm ở việc tồn kho có phù hợp với tốc độ bán hàng, nhu cầu thị trường và khả năng tài chính của doanh nghiệp hay không.
Một doanh nghiệp có thể phải thanh toán tiền nguyên vật liệu ngay khi nhập hàng, trả lương vào cuối tháng và thanh toán chi phí vận hành định kỳ, trong khi khách hàng chỉ trả tiền sau nhiều tuần hoặc nhiều tháng.
Khoảng thời gian chênh lệch này tạo ra nhu cầu vốn lưu động.
Nếu doanh nghiệp không có đủ tiền dự phòng, không được nhà cung cấp cho nợ hoặc không có hạn mức tín dụng phù hợp, chỉ một sự chậm trễ trong thu tiền cũng có thể gây ra áp lực thanh khoản.
Nói cách khác, doanh nghiệp không chỉ cần kinh doanh có lãi mà còn phải quản lý tốt thời điểm tiền đi vào và đi ra.
Khi mở rộng quy mô, doanh nghiệp có thể cần thuê mặt bằng, tuyển thêm nhân sự, mua thiết bị, nhập nguyên vật liệu, tăng hàng tồn kho và chấp nhận các điều khoản thanh toán dài hơn để thu hút khách hàng.
Trong khi đó, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chưa chắc được chuyển thành tiền ngay lập tức.
Điều này tạo ra một tình huống đáng chú ý: doanh nghiệp càng phát triển, nhu cầu tiền mặt càng lớn.
Nếu tốc độ tăng trưởng vượt quá khả năng tài trợ vốn, doanh nghiệp có thể gặp khủng hoảng dòng tiền ngay cả khi hoạt động kinh doanh cốt lõi vẫn có lãi.
Vì vậy, tăng trưởng bền vững không chỉ là tăng doanh thu mà còn là tăng trưởng trong giới hạn nguồn vốn và khả năng tạo tiền của doanh nghiệp.
Tiền có thể đã được dùng để mua máy móc, đầu tư tài sản cố định, trả nợ gốc, góp vốn vào dự án mới hoặc chia cổ tức cho chủ sở hữu.
Trong đó, một số khoản chi như mua tài sản cố định hoặc trả nợ gốc không được ghi nhận toàn bộ như chi phí trên báo cáo kết quả kinh doanh tại thời điểm chi tiền.
Điều này có nghĩa là doanh nghiệp có thể ghi nhận lợi nhuận dương nhưng lượng tiền mặt vẫn giảm do các hoạt động đầu tư và tài trợ.
Ngoài ra, nếu chủ doanh nghiệp rút tiền phục vụ mục đích cá nhân hoặc phân phối lợi nhuận vượt quá khả năng tài chính thực tế, nguồn tiền dành cho hoạt động thường xuyên cũng có thể bị thu hẹp.
Một doanh nghiệp thiếu tiền có thể đang gặp vấn đề về hiệu quả kinh doanh, nhưng cũng có thể đang trải qua giai đoạn tăng trưởng cần nhiều vốn lưu động.
Để đánh giá chính xác, cần phân biệt ít nhất ba tình huống.
Ba tình huống này đòi hỏi những giải pháp khác nhau.
Vì vậy, không nên mặc định rằng doanh nghiệp thiếu tiền là do bán hàng kém, cũng không nên cho rằng lợi nhuận dương đồng nghĩa với tình hình tài chính an toàn.
Điều quan trọng là xác định tiền đang bị mắc kẹt ở đâu, được sử dụng vào việc gì và doanh nghiệp có khả năng thu hồi hay không.
Đối với những khoản nợ quá hạn, cần có quy trình nhắc nợ, đối chiếu công nợ và xử lý cụ thể.
Đồng thời, việc đánh giá khả năng thanh toán của khách hàng trước khi mở rộng hạn mức bán chịu sẽ giúp hạn chế nguy cơ doanh thu tăng nhưng tiền không về.
Hàng bán chậm cần được nhận diện sớm để có phương án xử lý.
Với nguyên vật liệu hoặc hàng hóa có thời gian cung ứng dài, doanh nghiệp cần cân bằng giữa nhu cầu dự phòng và chi phí vốn bị giữ trong kho.
Mục tiêu không phải là giảm tồn kho bằng mọi giá, mà là sử dụng vốn hiệu quả mà vẫn đảm bảo hoạt động liên tục.
Kế hoạch nên bao gồm các khoản thu dự kiến từ khách hàng, lịch thanh toán nhà cung cấp, tiền lương, thuế, tiền lãi vay, nợ gốc và các khoản đầu tư dự kiến.
Đặc biệt, doanh nghiệp nên xây dựng nhiều kịch bản, chẳng hạn khách hàng thanh toán chậm hơn dự kiến hoặc doanh thu giảm trong một vài tháng.
Khi phát hiện nguy cơ thiếu hụt từ sớm, doanh nghiệp sẽ có nhiều lựa chọn hơn để điều chỉnh kế hoạch chi tiêu, đàm phán thanh toán hoặc chuẩn bị nguồn vốn bổ sung.
Doanh nghiệp có thể xem xét đàm phán thời hạn thanh toán dài hơn với nhà cung cấp, yêu cầu khách hàng đặt cọc hoặc thanh toán theo tiến độ, hay điều chỉnh chính sách bán chịu.
Việc lựa chọn giải pháp cần dựa trên vị thế đàm phán, quan hệ thương mại và chi phí vốn thực tế. Không nên kéo dài thanh toán một cách tùy tiện nếu điều đó ảnh hưởng đến uy tín hoặc nguồn cung.
Tương tự, quyết định chia cổ tức hoặc rút lợi nhuận cần được cân nhắc trên cơ sở khả năng thanh toán, nghĩa vụ nợ và nhu cầu vốn cho hoạt động thường xuyên.
Một doanh nghiệp khỏe mạnh không chỉ tạo ra lợi nhuận mà còn giữ được đủ nguồn lực để thực hiện các cam kết tài chính đúng hạn.
Một doanh nghiệp có thể báo lãi trong nhiều tháng nhưng vẫn gặp khó khăn nếu tiền bị mắc kẹt trong công nợ, hàng tồn kho hoặc các khoản đầu tư chưa tạo ra dòng tiền.
Ngược lại, một doanh nghiệp biết kiểm soát công nợ, tối ưu tồn kho, cân đối thời điểm thu chi và lập kế hoạch vốn phù hợp sẽ có khả năng duy trì hoạt động ổn định hơn, ngay cả khi thị trường biến động.
Vì vậy, câu hỏi mà nhà quản trị cần đặt ra không chỉ là:
“Tháng này doanh nghiệp lãi bao nhiêu?”
Mà còn là:
“Lợi nhuận đó đã chuyển thành tiền chưa, tiền đang nằm ở đâu và doanh nghiệp có đủ tiền để thực hiện các nghĩa vụ sắp tới hay không?”
Bởi trong kinh doanh, lợi nhuận giúp doanh nghiệp phát triển, nhưng dòng tiền mới giúp doanh nghiệp duy trì hoạt động để tiếp tục phát triển.
1. Lợi nhuận và dòng tiền: Hai câu chuyện khác nhau
Để hiểu vấn đề, trước hết cần phân biệt hai khái niệm quan trọng: lợi nhuận và dòng tiền.Lợi nhuận phản ánh kết quả kinh doanh trong một khoảng thời gian, được xác định bằng doanh thu trừ đi các khoản chi phí tương ứng theo nguyên tắc kế toán.
Trong khi đó, dòng tiền phản ánh lượng tiền thực tế đi vào và đi ra khỏi doanh nghiệp.
Hai chỉ số này có mối liên hệ chặt chẽ, nhưng không phải lúc nào cũng biến động cùng chiều.
Doanh nghiệp có thể ghi nhận doanh thu và lợi nhuận khi đáp ứng các điều kiện kế toán, nhưng khách hàng chưa thanh toán. Trong khi đó, các khoản chi phí vận hành, tiền lương và nghĩa vụ thanh toán với nhà cung cấp vẫn đến hạn.
Kết quả là lợi nhuận vẫn dương trên báo cáo tài chính, nhưng số dư tiền mặt không đủ để đáp ứng nhu cầu chi tiêu.
Lợi nhuận cho biết doanh nghiệp kinh doanh hiệu quả đến đâu; dòng tiền cho biết doanh nghiệp có đủ tiền để tiếp tục vận hành hay không.
2. Vì sao doanh nghiệp có lãi nhưng vẫn thiếu tiền?
Thứ nhất, doanh thu tăng nhưng tiền chưa thu được
Một trong những nguyên nhân phổ biến nhất là doanh nghiệp bán được hàng nhưng chưa thu được tiền.Để cạnh tranh và mở rộng thị trường, nhiều doanh nghiệp áp dụng chính sách bán chịu, cho khách hàng thanh toán sau 30, 60 hoặc thậm chí 90 ngày.
Doanh thu vẫn được ghi nhận khi đáp ứng các điều kiện kế toán, nhưng tiền chỉ thực sự xuất hiện khi khách hàng thanh toán.
Nếu doanh thu tăng nhanh trong khi các khoản phải thu cũng tăng mạnh, doanh nghiệp có thể rơi vào tình trạng càng bán được nhiều hàng càng cần thêm vốn lưu động.
Đặc biệt, khi khách hàng thanh toán chậm hơn cam kết hoặc phát sinh nợ khó đòi, áp lực dòng tiền càng trở nên nghiêm trọng.
Bài học ở đây là: bán được hàng mới chỉ là bước đầu. Thu được tiền đúng hạn mới giúp doanh nghiệp duy trì khả năng thanh toán.
Thứ hai, hàng tồn kho đang giữ lại tiền của doanh nghiệp
Hàng tồn kho thường được xem là tài sản, nhưng cũng có thể là nơi dòng tiền bị mắc kẹt.Doanh nghiệp phải chi tiền để mua nguyên vật liệu, sản xuất hàng hóa hoặc nhập hàng về kho. Khoản tiền này chỉ có thể quay trở lại khi hàng hóa được bán và khách hàng thanh toán.
Nếu hàng tồn kho quá lớn, hàng bán chậm hoặc doanh nghiệp dự báo sai nhu cầu thị trường, một lượng vốn đáng kể sẽ bị giữ lại trong kho.
Trong thời gian đó, doanh nghiệp vẫn phải duy trì các khoản chi thường xuyên như tiền lương, mặt bằng, vận hành và thanh toán nhà cung cấp.
Tồn kho không phải lúc nào cũng xấu. Vấn đề nằm ở việc tồn kho có phù hợp với tốc độ bán hàng, nhu cầu thị trường và khả năng tài chính của doanh nghiệp hay không.
Thứ ba, doanh nghiệp phải trả tiền trước khi thu được tiền
Trong hoạt động kinh doanh, thời điểm thu tiền và thời điểm chi tiền có ý nghĩa rất lớn.Một doanh nghiệp có thể phải thanh toán tiền nguyên vật liệu ngay khi nhập hàng, trả lương vào cuối tháng và thanh toán chi phí vận hành định kỳ, trong khi khách hàng chỉ trả tiền sau nhiều tuần hoặc nhiều tháng.
Khoảng thời gian chênh lệch này tạo ra nhu cầu vốn lưu động.
Nếu doanh nghiệp không có đủ tiền dự phòng, không được nhà cung cấp cho nợ hoặc không có hạn mức tín dụng phù hợp, chỉ một sự chậm trễ trong thu tiền cũng có thể gây ra áp lực thanh khoản.
Nói cách khác, doanh nghiệp không chỉ cần kinh doanh có lãi mà còn phải quản lý tốt thời điểm tiền đi vào và đi ra.
Thứ tư, mở rộng kinh doanh quá nhanh
Tăng trưởng thường được xem là dấu hiệu tích cực. Tuy nhiên, tăng trưởng cũng đòi hỏi doanh nghiệp phải đầu tư thêm vốn.Khi mở rộng quy mô, doanh nghiệp có thể cần thuê mặt bằng, tuyển thêm nhân sự, mua thiết bị, nhập nguyên vật liệu, tăng hàng tồn kho và chấp nhận các điều khoản thanh toán dài hơn để thu hút khách hàng.
Trong khi đó, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chưa chắc được chuyển thành tiền ngay lập tức.
Điều này tạo ra một tình huống đáng chú ý: doanh nghiệp càng phát triển, nhu cầu tiền mặt càng lớn.
Nếu tốc độ tăng trưởng vượt quá khả năng tài trợ vốn, doanh nghiệp có thể gặp khủng hoảng dòng tiền ngay cả khi hoạt động kinh doanh cốt lõi vẫn có lãi.
Vì vậy, tăng trưởng bền vững không chỉ là tăng doanh thu mà còn là tăng trưởng trong giới hạn nguồn vốn và khả năng tạo tiền của doanh nghiệp.
Thứ năm, lợi nhuận bị sử dụng cho những khoản chi khác
Không phải toàn bộ lợi nhuận kế toán đều tồn tại dưới dạng tiền mặt để doanh nghiệp sử dụng.Tiền có thể đã được dùng để mua máy móc, đầu tư tài sản cố định, trả nợ gốc, góp vốn vào dự án mới hoặc chia cổ tức cho chủ sở hữu.
Trong đó, một số khoản chi như mua tài sản cố định hoặc trả nợ gốc không được ghi nhận toàn bộ như chi phí trên báo cáo kết quả kinh doanh tại thời điểm chi tiền.
Điều này có nghĩa là doanh nghiệp có thể ghi nhận lợi nhuận dương nhưng lượng tiền mặt vẫn giảm do các hoạt động đầu tư và tài trợ.
Ngoài ra, nếu chủ doanh nghiệp rút tiền phục vụ mục đích cá nhân hoặc phân phối lợi nhuận vượt quá khả năng tài chính thực tế, nguồn tiền dành cho hoạt động thường xuyên cũng có thể bị thu hẹp.
3. Thiếu tiền có đồng nghĩa với kinh doanh kém hiệu quả?
Không nhất thiết.Một doanh nghiệp thiếu tiền có thể đang gặp vấn đề về hiệu quả kinh doanh, nhưng cũng có thể đang trải qua giai đoạn tăng trưởng cần nhiều vốn lưu động.
Để đánh giá chính xác, cần phân biệt ít nhất ba tình huống.
Tình huống 1: Có lãi, dòng tiền âm do tăng trưởng.
Doanh nghiệp có khách hàng tốt, biên lợi nhuận hợp lý nhưng phải tài trợ cho hàng tồn kho và các khoản phải thu ngày càng lớn. Đây có thể là vấn đề về thời điểm và quy mô vốn lưu động.Tình huống 2: Có lãi trên sổ sách nhưng chất lượng lợi nhuận thấp.
Doanh thu tăng chủ yếu nhờ bán chịu, khách hàng chậm thanh toán hoặc một phần doanh thu có nguy cơ không thu hồi được. Khi đó, lợi nhuận được ghi nhận chưa chắc chuyển hóa thành tiền như kỳ vọng.Tình huống 3: Có lãi nhưng chi tiêu và nghĩa vụ tài chính vượt khả năng.
Doanh nghiệp có thể tạo ra tiền từ hoạt động kinh doanh nhưng lại đầu tư quá nhiều, trả nợ lớn hoặc phân phối lợi nhuận thiếu thận trọng.Ba tình huống này đòi hỏi những giải pháp khác nhau.
Vì vậy, không nên mặc định rằng doanh nghiệp thiếu tiền là do bán hàng kém, cũng không nên cho rằng lợi nhuận dương đồng nghĩa với tình hình tài chính an toàn.
Điều quan trọng là xác định tiền đang bị mắc kẹt ở đâu, được sử dụng vào việc gì và doanh nghiệp có khả năng thu hồi hay không.
4. Làm thế nào để doanh nghiệp có lãi và có cả tiền?
Muốn giải quyết nghịch lý này, doanh nghiệp cần quản trị dòng tiền chủ động thay vì chỉ kiểm tra số dư tài khoản khi đến kỳ thanh toán.Quản lý công nợ phải thu chặt chẽ
Doanh nghiệp cần xây dựng chính sách tín dụng phù hợp cho từng nhóm khách hàng, quy định thời hạn thanh toán rõ ràng và theo dõi tuổi nợ thường xuyên.Đối với những khoản nợ quá hạn, cần có quy trình nhắc nợ, đối chiếu công nợ và xử lý cụ thể.
Đồng thời, việc đánh giá khả năng thanh toán của khách hàng trước khi mở rộng hạn mức bán chịu sẽ giúp hạn chế nguy cơ doanh thu tăng nhưng tiền không về.
Tối ưu hàng tồn kho
Doanh nghiệp nên dự báo nhu cầu dựa trên dữ liệu bán hàng, xác định mức tồn kho phù hợp và theo dõi tốc độ luân chuyển của từng nhóm hàng.Hàng bán chậm cần được nhận diện sớm để có phương án xử lý.
Với nguyên vật liệu hoặc hàng hóa có thời gian cung ứng dài, doanh nghiệp cần cân bằng giữa nhu cầu dự phòng và chi phí vốn bị giữ trong kho.
Mục tiêu không phải là giảm tồn kho bằng mọi giá, mà là sử dụng vốn hiệu quả mà vẫn đảm bảo hoạt động liên tục.
Lập kế hoạch dòng tiền định kỳ
Một bảng dự báo dòng tiền theo tuần hoặc theo tháng giúp doanh nghiệp biết trước thời điểm có thể thiếu tiền.Kế hoạch nên bao gồm các khoản thu dự kiến từ khách hàng, lịch thanh toán nhà cung cấp, tiền lương, thuế, tiền lãi vay, nợ gốc và các khoản đầu tư dự kiến.
Đặc biệt, doanh nghiệp nên xây dựng nhiều kịch bản, chẳng hạn khách hàng thanh toán chậm hơn dự kiến hoặc doanh thu giảm trong một vài tháng.
Khi phát hiện nguy cơ thiếu hụt từ sớm, doanh nghiệp sẽ có nhiều lựa chọn hơn để điều chỉnh kế hoạch chi tiêu, đàm phán thanh toán hoặc chuẩn bị nguồn vốn bổ sung.
Cân đối thời hạn thu tiền và trả tiền
Nếu doanh nghiệp phải thu tiền sau 60 ngày nhưng phải thanh toán nhà cung cấp sau 15 ngày, khoảng chênh lệch này tạo áp lực đáng kể lên dòng tiền.Doanh nghiệp có thể xem xét đàm phán thời hạn thanh toán dài hơn với nhà cung cấp, yêu cầu khách hàng đặt cọc hoặc thanh toán theo tiến độ, hay điều chỉnh chính sách bán chịu.
Việc lựa chọn giải pháp cần dựa trên vị thế đàm phán, quan hệ thương mại và chi phí vốn thực tế. Không nên kéo dài thanh toán một cách tùy tiện nếu điều đó ảnh hưởng đến uy tín hoặc nguồn cung.
Kiểm soát đầu tư và phân phối lợi nhuận
Trước khi đầu tư mở rộng, doanh nghiệp cần đánh giá không chỉ lợi nhuận kỳ vọng mà còn cả số tiền phải bỏ ra, thời gian thu hồi vốn và tác động đến dòng tiền ngắn hạn.Tương tự, quyết định chia cổ tức hoặc rút lợi nhuận cần được cân nhắc trên cơ sở khả năng thanh toán, nghĩa vụ nợ và nhu cầu vốn cho hoạt động thường xuyên.
Một doanh nghiệp khỏe mạnh không chỉ tạo ra lợi nhuận mà còn giữ được đủ nguồn lực để thực hiện các cam kết tài chính đúng hạn.
5. Ba chỉ số doanh nghiệp nên theo dõi thường xuyên
Bên cạnh doanh thu và lợi nhuận, doanh nghiệp nên chú ý đến những chỉ số phản ánh khả năng chuyển hóa lợi nhuận thành tiền.- Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh: Cho biết hoạt động kinh doanh cốt lõi đang tạo ra hay sử dụng tiền. Nếu lợi nhuận liên tục dương nhưng dòng tiền hoạt động kinh doanh âm kéo dài, doanh nghiệp cần tìm hiểu nguyên nhân.
- Số ngày thu tiền bình quân (DSO): Phản ánh thời gian bình quân để thu hồi các khoản phải thu. DSO tăng có thể là dấu hiệu doanh nghiệp đang thu tiền chậm hơn, dù cần xem xét đặc điểm ngành và chính sách tín dụng trước khi kết luận.
- Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt (Cash Conversion Cycle – CCC): Đo khoảng thời gian từ khi doanh nghiệp chi tiền cho hàng tồn kho đến khi thu được tiền từ khách hàng, có xét đến thời gian thanh toán nhà cung cấp. Chu kỳ càng dài thường đồng nghĩa doanh nghiệp phải tài trợ vốn lưu động trong thời gian lâu hơn.
6. Lời kết: Lợi nhuận là mục tiêu,dòng tiền là điều kiện để tồn tại
Trong kinh doanh, lợi nhuận rất quan trọng vì phản ánh khả năng tạo ra giá trị và hiệu quả hoạt động. Nhưng lợi nhuận không tự động chuyển thành tiền mặt, và doanh nghiệp không thể dùng lợi nhuận chưa thu được để thanh toán những hóa đơn đã đến hạn.Một doanh nghiệp có thể báo lãi trong nhiều tháng nhưng vẫn gặp khó khăn nếu tiền bị mắc kẹt trong công nợ, hàng tồn kho hoặc các khoản đầu tư chưa tạo ra dòng tiền.
Ngược lại, một doanh nghiệp biết kiểm soát công nợ, tối ưu tồn kho, cân đối thời điểm thu chi và lập kế hoạch vốn phù hợp sẽ có khả năng duy trì hoạt động ổn định hơn, ngay cả khi thị trường biến động.
Vì vậy, câu hỏi mà nhà quản trị cần đặt ra không chỉ là:
“Tháng này doanh nghiệp lãi bao nhiêu?”
Mà còn là:
“Lợi nhuận đó đã chuyển thành tiền chưa, tiền đang nằm ở đâu và doanh nghiệp có đủ tiền để thực hiện các nghĩa vụ sắp tới hay không?”
Bởi trong kinh doanh, lợi nhuận giúp doanh nghiệp phát triển, nhưng dòng tiền mới giúp doanh nghiệp duy trì hoạt động để tiếp tục phát triển.
Nguồn: Tổng hợp
