Khám Phá Thế Giới M&A, IPO và IRR: Hướng Dẫn Cơ Bản Cho Doanh Nghiệp và Nhà Đầu Tư

Cẩm Nguyên ACC

23 thg 7, 2025

Trong bối cảnh kinh tế ngày càng năng động, việc mở rộng và phát triển doanh nghiệp là yếu tố then chốt để duy trì sức cạnh tranh và đạt được thành công bền vững. Để thực hiện điều này, các doanh nghiệp có thể áp dụng nhiều chiến lược khác nhau, từ việc sáp nhập, mua lại cho đến huy động vốn công khai. Hôm nay hãy cùng AGS tìm hiểu chi tiết về một số khái niệm quan trọng như IN-IN , IN-OUT, IPO và IRR, từ đó đưa ra cái nhìn tổng quan về cách thức chúng hoạt động và những điều cần lưu ý.

1. M&A Nội Địa (IN-IN )

IN-IN là hình thức sáp nhập hoặc mua lại giữa các doanh nghiệp trong cùng một quốc gia, cụ thể ở đây là Nhật Bản. Điều này có nghĩa là một doanh nghiệp nội địa (IN) sẽ hợp nhất hoặc mua lại một doanh nghiệp nội địa (IN) khác.

Gần đây, hình thức IN-IN đang diễn ra rất sôi nổi, đặc biệt là giữa các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Ưu điểm nổi bật của loại hình này là sự dễ dàng trong việc thấu hiểu văn hóa doanh nghiệp, giá trị cốt lõi và nội dung kinh doanh chung do cùng nằm trong môi trường pháp lý và kinh doanh quen thuộc. Về mặt pháp luật và thuế, đây được coi là một hình thức đơn giản và dễ thực hiện để tiến hành M&A.

Tuy nhiên, cần lưu ý đến những nhược điểm tiềm ẩn. Trong quá trình xem xét, đôi khi có thể xuất hiện những rào cản lớn hoặc các vấn đề mất cân bằng trong lĩnh vực kinh doanh, cùng với xu hướng cạnh tranh gay gắt giữa các bên.

2. M&A Quốc Tế (IN-OUT)

IN-OUT là một loại hình M&A mà trong đó, một doanh nghiệp nội địa (IN) tiến hành mua lại một doanh nghiệp ở nước ngoài (OUT). Đây là chiến lược giúp các công ty mở rộng phạm vi hoạt động ra ngoài biên giới quốc gia.

Hiện nay, xu hướng các doanh nghiệp Nhật Bản mở rộng đầu tư và thâm nhập vào các quốc gia châu Á khác đang ngày càng gia tăng. Ưu điểm lớn nhất của IN-OUT là khả năng tạo ra những cơ hội mới dựa trên nỗ lực toàn cầu hóa, mở rộng thị trường tiềm năng và tiếp thu những bí quyết kinh doanh quốc tế.

Mặt khác, hình thức này cũng tiềm ẩn nhiều thách thức. Các vấn đề thường gặp bao gồm khó khăn trong việc nắm bắt sự khác biệt về văn hóa kinh doanh, khó khăn trong việc thống nhất giá trị cốt lõi và giao tiếp hiệu quả giữa các bên do rào cản ngôn ngữ và tập quán.

3. IPO (Initial Public Offering)

IPO hay Chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng, là quá trình một công ty tư nhân lần đầu tiên niêm yết cổ phiếu của mình lên sàn giao dịch chứng khoán để bán cho công chúng. Có thể hiểu đơn giản, sau khi doanh nghiệp mới lên sàn, cổ phiếu của họ sẽ được công khai, cho phép bất kỳ ai cũng có thể giao dịch mua bán.

Mục đích chính của việc IPO là huy động vốn từ các nhà đầu tư để phục vụ cho các hoạt động phát triển kinh doanh. Bên cạnh đó, IPO còn mang lại những ưu điểm khác như tăng cường độ nổi tiếng và uy tín của doanh nghiệp trên thị trường.

Cổ phiếu IPO thường có xu hướng được định giá tương đối thấp ở thời điểm ban đầu, và có khả năng tăng giá trị đáng kể sau đó. Đây chính là lý do khiến IPO trở nên hấp dẫn đối với cả những nhà đầu tư mới bắt đầu tham gia thị trường chứng khoán.

4. IRR (Internal Rate of Return)

IRR là viết tắt của Internal Rate of Return (Tỷ suất hoàn vốn nội bộ). Đây là một tiêu chuẩn để đánh giá mức sinh lợi của một khoản đầu tư, thường được sử dụng trong phân tích dòng tiền chiết khấu (Discounted Cash Flow).Nói một cách đơn giản, IRR cho thấy mức sinh lợi trung bình hàng năm của một khoản đầu tư trong suốt thời kỳ đầu tư đó. Đây là một phương pháp đánh giá dựa trên giá trị hiện tại của các dòng tiền, tính toán lợi nhuận kỳ vọng trong tương lai dựa vào khoản đầu tư ban đầu.

Ưu điểm của IRR là khả năng dự đoán một cách khách quan các biến động của dòng tiền (tiền mặt ra vào) trong suốt thời gian nắm giữ khoản đầu tư. Tuy nhiên, một nhược điểm cần chú ý là khó khăn trong việc đưa ra phán đoán chính xác đối với quy mô của khoản đầu tư, đặc biệt là khi so sánh các dự án có quy mô khác nhau.

Tóm lại, việc hiểu rõ các chiến lược và công cụ tài chính như M&A (IN-IN, IN-OUT), IPO và IRR là vô cùng cần thiết cho cả doanh nghiệp và nhà đầu tư. Mỗi khái niệm đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng, đòi hỏi sự cân nhắc kỹ lưỡng để đưa ra quyết định phù hợp nhất với mục tiêu phát triển.

Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm những vấn đề liên quan đến tài chính và M&A, hãy liên hệ với chúng tôi thông qua thông tin bên dưới nhé.