M&A: Giải Mã Các Cụm từ dùng trong Phòng Thủ và Tấn Công

Trong môi trường M&A đầy cạnh tranh giữa các doanh nghiệp, hãy cùng AGS tìm hiểu sâu những chiến lược sắc bén để thâu tóm hoặc tự vệ. Từ "Killer Bees" tấn công mạnh mẽ, "Crown Jewel" hy sinh tài sản giá trị, "Golden Parachute" tăng chi phí mua lại, đến "Jewish Dentist" dùng truyền thông làm suy yếu đối thủ, mỗi chiến thuật đều phản ánh sự khốc liệt và sáng tạo trong cuộc chiến giành quyền kiểm soát. Sau đây cùng chúng mình tìm hiểu chi tiết hơn về các thuật ngữ được nêu ở trên nhé.

Killer Bees dùng để chỉ những chuyên gia tư vấn hoặc cố vấn mạnh mẽ, sắc bén được các công ty thuê để hỗ trợ trong quá trình mua lại các công ty đối thủ (hoặc trong trường hợp phòng thủ, họ cũng có thể được dùng để chống lại các cuộc thâu tóm).

Mặc dù tên gọi "Ong sát thủ" nghe có vẻ hung hãn, gợi liên tưởng đến những con ong được lai tạo để cải thiện chất lượng giống, trong M&A, chúng đại diện cho những chuyên gia có khả năng hỗ trợ đắc lực cho các doanh nghiệp. Chẳng hạn, một cố vấn được thuê bởi doanh nghiệp muốn thâu tóm sẽ không chỉ bảo vệ công ty của mình mà còn chủ động thực hiện các chiến lược tấn công mạnh mẽ, bền bỉ nhằm vào các doanh nghiệp đối thủ. Tóm lại, đối với các doanh nghiệp có mục tiêu thâu tóm, những "Ong sát thủ" này được xem là những người hỗ trợ đắc lực.

Crown Jewel là một trong những biện pháp đối phó được các doanh nghiệp sử dụng khi đứng trước nguy cơ bị thâu tóm. Biện pháp này liên quan đến việc bán đi hoặc chuyển nhượng cho bên thứ ba những bộ phận kinh doanh có lợi nhuận cao nhất hoặc hấp dẫn nhất của công ty.

Ví dụ, một công ty có thể phân tách các bộ phận mang lại lợi nhuận chính và bán chúng đi. Mục tiêu của chiến lược này là làm cho công ty trở nên kém hấp dẫn hơn trong mắt kẻ thâu tóm, bởi vì "viên ngọc quý" (tức là tài sản giá trị nhất) đã không còn nữa. Nghe có vẻ mâu thuẫn khi "Viên ngọc quý" lại được sử dụng để làm giảm giá trị, nhưng đúng như tên gọi gốc ("áp dụng các hành động để lấy viên ngọc quý từ vương miện"), nó mang ý nghĩa làm giảm giá trị của công ty trong tương lai đối với bên muốn thâu tóm.

Golden Parachute là một biện pháp đối phó để bảo vệ các doanh nghiệp có nguy cơ bị thâu tóm. Biện pháp này liên quan đến việc chuẩn bị trước một khoản tiền lớn (tiền thôi việc hoặc bồi thường) dành cho ban quản lý cấp cao và các nhân viên chủ chốt, khoản tiền này lớn hơn nhiều so với bình thường.

Mục đích chính của "Dù vàng" là làm tăng đáng kể chi phí cần thiết cho việc thâu tóm đối với bên mua. Nói cách khác, nó là một biện pháp đối phó mạnh mẽ nhằm ngăn cản bên muốn thâu tóm, bởi vì họ sẽ phải chi trả một khoản tiền khổng lồ cho các gói bồi thường này nếu thương vụ thành công.

Nguồn gốc của thuật ngữ này được cho là dựa trên hình ảnh "thoát ra với tiền (vàng) như một chiếc dù từ một công ty bị chiếm đoạt". Tuy nhiên, có một thuyết khác cho rằng đây là một phương pháp được sử dụng như một hình thức bảo hiểm cho ban quản lý, và thậm chí còn có lo ngại rằng nó có thể, trên thực tế, tạo điều kiện thuận lợi cho các thương vụ thâu tóm thù địch, bởi vì ban lãnh đạo có thể không còn động lực chống cự khi biết mình sẽ nhận được khoản tiền lớn.

Jewish Dentist là một chiến thuật phòng thủ được sử dụng bởi một công ty đang bị nhắm mục tiêu thâu tóm thù địch. Chiến thuật này bao gồm việc tận dụng truyền thông để tạo ra một hình ảnh tiêu cực về công ty muốn mua lại.